לא יאומן: זה הרווח המטורף שמחכה לראש המוסד לשעבר מהנפקת דוראל בארה״ב

דוראל ממשיכה לקדם את הנפקת הפעילות שלה בארצות הברית, וההערכה היא כי המהלך ייצא לפועל בסביבות מאי–יוני 2026. ההנפקה, שתתבצע דרך חברת-הבת דוראל LLC, מכוונת לשווי של לפחות 2 מיליארד דולר ולגיוס של 400–500 מיליון דולר. לפי הדיווח בכלכליסט, החברה, בניהולו של יוני חנציס, כבר שכרה בנק השקעות לצורך קידום המהלך וכעת מסתמן כי ייתכן ש־J.P. Morgan יעמוד בראש ההנפקה.

אם ההנפקה תתבצע לפי השווי המדובר, אחד הנהנים המרכזיים יהיה ראש המוסד לשעבר יוסי כהן, המשמש כדירקטור בדוראל LLC מאז 2021. בהתאם להסכם העסקתו, שאושר באותה שנה, קיבל כהן 37.4 אלף אופציות במחיר מימוש של 802 דולר למניה - השקעה כוללת של 3 מיליון דולר המשקפת שווי חברה של כמיליארד דולר בעת ההענקה. האופציות, שהבשילו ב־2023, תקפות עד 2028. בעקבות גיוסי הון שבוצעו מאז, שיעור ההחזקה האפשרי של כהן לאחר מימוש עומד כיום על 1.8%, בהתאם לדו”חות 2024.

את ההנפקה יובילו J.P. Morgan וג’פריס, לצד סטיריוס. אם אכן תצא לפועל לפי שווי של 2 מיליארד דולר, יוכל כהן לרכוש מניות בשווי 36 מיליון דולר תמורת 3 מיליון דולר, או לבחור לקבל את הרווח כ־33 מיליון דולר כמזומן. בנוסף, הוא זכאי למענק של 2 מיליון דולר במקרה של הנפקה. בסך הכול, ההנפקה עשויה להניב לו 35 מיליון דולר. מעבר לכך, כהן מקבל שכר חודשי של 25 אלף דולר, המסתכם בכמעט 3 מיליון שקל בתקופת כהונתו.

דוראל LLC מחזיקה פורטפוליו הכולל כושר ייצור של 16 ג’יגה־ואט ו־4 ג’יגה־ואט אגירה. מתוך זה, 480 מגה־ואט כבר מחוברים לרשת בארה”ב, 1.2 ג’יגה־ואט נמצאים בהקמה או לפני הקמה, 2 ג’יגה־ואט בפיתוח מתקדם ועוד 4.5 ג’יגה־ואט בפיתוח בשל. בתחום האגירה: 340 מגה־ואט בפיתוח מתקדם ועוד 2.15 ג’יגה־ואט בפיתוח מתקדם.

לפני שבועיים הודיעה דוראל כי הגדילה את חלקה בדוראל LLC ב־10% וכעת היא מחזיקה ב־36%, עם אופציה לעוד 4.9%. העסקה שיקפה לחברה־הבת שווי של 1.8–2 מיליארד דולר. בעקבות ההודעה זינקה מניית דוראל ב־17.4%, והשלימה עלייה שנתית של 132%, לשווי של כ־5.2 מיליארד שקל.

בשבוע שעבר השלימה דוראל גיוס של 590 מיליון שקל בהשתתפות גופים מוסדיים וקרנות גידור. בית ההשקעות מור הפך לבעל עניין לאחר שברכש מניות בכ־250 מיליון שקל.

מדוראל נמסר: ״דוראל LLC בוחנת דרכים לגיוון וחיזוק מקורות ההון, כחלק מאסטרטגיית הצמיחה. הבחינה מתבצעת בצורה מסודרת ובהתאם לנהלים ולתנאי השוק. אם יתפתחו מהלכים רלוונטיים החברה תדווח כנדרש״.